Volume Profile
Aquí presentamos una serie de conceptos formativos que desarrollamos en el área de formación y que ayudarán a entender mi metodología de análisis. Concretamente hablaremos del manejo de Volume Profile, el “corazón “ de la metodología de análisis, y de Auction Theory.
1- Volume Profile:
El Volume Profile es una forma de representar gráficamente los datos donde, para un periodo concreto, podemos visualizar el volumen de transacciones para los diferentes precios.
En este perfil diario, vemos unas zonas que son de gran interés en cuanto a la información que nos ofrece.
En primer lugar, tenemos el VPOC diario (Volume Point of Control), que nos marcaría el precio donde se han dado la mayoría de compraventas… En cierto modo, y para ese periodo (1 día), nos indicaría el precio donde hay mayor consenso entre compradores y vendedores en cuanto a cual es el precio “justo” para ese activo.
Por otro lado, tenemos una zona llamada “Value Area”, en este caso mostrada en el gráfico como el área naranja, que nos indica el rango de precios en el que se han dado el 70% de los trades (en volumen) de ese periodo. El límite superior se denomina VAH (Value Area High= Máximo del Área de Valor), y el inferior VAL (Value Area Low= Mínimo del Área de Valor).
Cuando utilizamos el Volume Profile como instrumento de trading, tomamos los VAH y VAL como resistencias y soportes, al igual que el VPOC.
Según esta metodología, y tal y como se explica en la serie de vídeos de formación, el precio se desplaza entre nodos de alto volumen, ya que funcionan como imanes, a la vez que se constituyen como soportes y resistencias.
La utilización de herramientas adicionales como el VWAP nos dará más pistas sobre el comportamiento del precio. Tener representados de forma gráfica dichos nodos nos permite conocer posibles objetivos, superiores o inferiores, cuando se produce un desplazamiento del precio.
2- Auction Theory (Teoría de la Subasta):
Ya hemos comentado que el precio se desplaza hacia Nodos de Alto Volumen (HVL), zonas de precios donde más compradores y vendedores han acordado un precio.
Tal y como indica el concepto “teoría de la subasta” , la compraventa se da por equilibrios entre oferta y demanda.
En la subasta de un producto, en este caso un activo como puede ser un índice, una accion, un índice o una materia prima, el mercado BUSCA un equilibrio entre esa oferta y demanda. Es por ello por lo que suele encontrarse un rango de precios donde hay más operaciones.
Si ligamos este concepto al del perfil de volumen, con sus VPOC y sus Value Area, nos encontramos con que la típica distribución gaussiana (la famosa campana de Gauss) puede describir perfectamente una subasta de precios de un activo: habrá un precio concreto de máximo volumen de transacciones (VPOC), un rango deonde se concentre un porcentaje significativo (70%) de transacciones ( Value Area) y unas zonas externas a ese Value Area donde se handado el resto de transaccciones.
En el gráfico anterior vemos que en este caso la distribución ha sido “equilibrada”, dando lugar a un perfil de volumen en forma de “D”.
En cambio, cuando en la subasta de un periodo tenemos esa distribución muy polarizada (el VPOC y el Value Arease concentran en la zona superior= gráfica en forma de “P”, o en la zona inferior= forma de “b”), podemos suponer que esa subasta se ha producido de forma desequilibrada y que por tanto en algún momento se buscará el equilibrio , buscando esa fiorma de “D”.
De nuevo, la teoría de la subasta nos puede aportar indicios sobre posibles movimientos.
En el siguiente gráfico podemos ver , por ejemplo, como en sucesivos días se ha completado la subasta.
Por ejemplo, el segundo día tiene un perfil con el volumen muy polarizado en la zona superior. Podemos esperar la posibilidad de que el rando VPOC-mínimos del día, representado por un rectángulo azul, se complemente con un rango de precios similaral día siguiente (o en días posteriores) = proyección de dicho rectángulo azul en la zona superior.
La integración de herramientas clásicas como el Price Action (directrices, canales, soportes, resistencias, módulos de arranque…) con Volume Profile y Auction Theory nos dará una visión mucho más amplia de posibles objetivos del mercado.
Los análisis diario publicados de direrentes activos utilizan todas esas herramientas de forma conjunta.
La lista de reproducción “Formación www.analisistrading.com” es de gran utilidad para entender el contenido de dichos análisis.
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